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A Bending Spoons, empresa especializada em comprar e revitalizar companhias de tecnologia estagnadas, fechou um acordo para adquirir a Eventbrite por cerca de US$ 500 milhões. O valor é significativamente inferior aos US$ 1,76 bilhão de avaliação que a plataforma de eventos tinha quando abriu seu capital em 2018.
Assim como em aquisições anteriores, como Evernote, Meetup, Vimeo e AOL, a Eventbrite possui uma marca reconhecida, mas seu crescimento de negócios estagnou, conforme demonstram relatórios financeiros auditados.
A plataforma de eventos e venda de ingressos foi fundada em 2006 pelos empreendedores Julia Hartz, Kevin Hartz e Renaud Visage. Durante seus 12 anos como empresa privada, a então promissora startup captou aproximadamente US$ 330 milhões em capital de risco de grandes fundos, incluindo Sequoia Capital e Tiger Global Management.
Diferente das tradicionais empresas de private equity, a Bending Spoons adquire companhias com a intenção de mantê-las indefinidamente, buscando torná-las lucrativas por meio de cortes de custos, ajustes de preços e introdução de novas funcionalidades. Em outubro, a Bending Spoons anunciou uma rodada de financiamento de US$ 270 milhões, que elevou sua avaliação para US$ 11 bilhões.
Além da Bending Spoons, outras empresas de investimento seguem uma estratégia semelhante de adquirir, reestruturar e manter companhias de software com crescimento estagnado, muitas vezes chamadas de ‘zumbis de venture capital’. Entre essas empresas estão Constellation Software, Curious, Tiny, SaaS.group, Arising Ventures e Calm Capital.
Andrew Dumont, fundador e CEO da Curious, explicou que sua empresa compra ‘companhias de grande porte’ a preços baixos e as revitaliza rapidamente para alcançar margens de lucro entre 20% e 30%.
A receita anual auditada da Eventbrite se manteve estável em cerca de US$ 325 milhões nos exercícios fiscais de 2023 e 2024. A Bending Spoons concordou em pagar aproximadamente 1,7 vezes a receita dos últimos 12 meses da Eventbrite, que foi de US$ 295 milhões. Apesar desse múltiplo aparentemente baixo, os acionistas da Eventbrite receberão US$ 4,50 em dinheiro por ação, representando um prêmio de 81% sobre o preço de fechamento de US$ 2,48 do dia anterior à transação.
